OTC商家的币不是凭空变出来的，主要来自矿工卖币、早期玩家和囤币党出货、交易所搬砖套利、项目方和机构解锁、普通用户卖出，以及同行之间调拨。商家不是发币方，干的是低买高卖、收手续费、做资金池的生意，赚差价和流水。新手找OTC买币，核心看对方币的来源干不干净、有没有实名和风控。价格明显低于市场、让你线下转账、频繁换收款码的，别碰。收到黑钱或黑U，银行卡被冻是常事，严重还会被调查。
矿工是OTC商家的大货源。矿场挖出币要交电费、发工资、换法币，不可能天天挂交易所慢慢卖，直接找OTC商家批量出货，价格谈好，币打过去，钱转过来。早期玩家和囤币党也是重要来源。当年几美元、几十美元买的币，拿到现在想变现，几百万、几千万的货，交易所卖容易被砸盘，还繁琐，OTC商家一口价收走，转手慢慢出。还有一些人专门做大宗收币，低买高卖，手里屯一堆币，分给下面小商家。小商家没货源，就找大商家调币，赚个辛苦差价。
交易所搬砖套利也会给OTC供币。不同交易所价格有差，有人在一家买、另一家卖，来回倒腾。OTC商家经常作为对手方，帮他们快速成交，赚点价差和手续费。海外渠道也不能忽略，外面交易所、矿场、支付公司、游戏博彩平台，手里的U和币要换成法币，会找国内OTC商家对接。稳定币承兑更常见，USDT像币圈美元，商家一边收U一边出U，靠汇率差吃饭。这些币在资金池里滚来滚去，可能经过很多手。来源越复杂，风控越重要，不然一单黑钱进来，整个卡和账户都遭殃。
项目方、机构、团队也会出货。很多币解锁后，团队要发工资、投资机构要退出，不会全走交易所，常用OTC、做市商、大宗渠道慢慢卖。散户卖出也是日常货源，你在平台点卖出，背后可能就有商家接单。商家收上来转手卖给想买币的人，赚中间差价。大商家还有资金池，几千万上亿的U和币来回调度，和同行互相拆借，谁缺货就调给谁。名气大的商家，背后往往有多个渠道，矿工、机构、散户、海外单子都能接。对新手来说，别觉得商家币多就靠谱，币多不代表干净，关键看它有没有严格KYC、流水审查和风险赔付能力。
新手碰OTC，选大平台、老商家，实名认证别省。小额测试，别一上来就打大额。对方让你用微信、支付宝收款，还不停换码，或者价格比市场低一截，基本有猫腻。转账备注别乱写，保留聊天和流水，银行卡最好分开用。碰到冻卡，配合银行和警方，别想着删记录。在国内，虚拟货币交易不受法律保护，涉及换汇、经营、代收代付，很容易踩法律红线。别帮陌生人代收代付，别出租银行卡和账户，这已经不是赚差价，是给人当通道。OTC商家有靠谱的，也有浑水摸鱼的，自己的钱自己盯紧，别把风控交给运气。
